Проведение эксперимента проходит три основные этапа: проектирование (постановка) эксперимента; реализация эксперимента (проведение) и верификация модели; обработка результатов.
Прежде всего при проектировании эксперимента, одним из этапов которого являются формулировка гипотезы и построение теоретической модели, нужно выделить информацию, наиболее полно описывающую экономическую среду и поведение «экономических агентов». Для изучения этих явлений служат разнообразные средства эконометрики, которые позволяют: построить лабораторную модель рынка, основанную на определенных наблюдаемых характеристиках действующих институтов; определить по выходным характеристикам все или часть параметров рассматриваемой модели, используя одну из процедур, оценивания с различными статистическими свойствами; выдвигать и проверять альтернативные гипотезы о различных экономических явлениях и процессах.
Самая трудная задача для экспериментатора при проведении экономического лабораторного эксперимента — создать управляемую микроэкономическую среду в лаборатории и организовать контроль за проведением эксперимента и измерением всех необходимых параметров. Причем правильный контроль за исследуемыми механизмами поведения агентов — одно из наиболее «узких мест» экспериментального построения. Надо тщательно контролировать изменяемые элементы микроэкономической системы и наблюдать за откликами системы на сообщения «экономических агентов», проверяя различные гипотезы о поведении людей в сфере рыночных отношений.