Центральный элемент механизма спроса и предложения на конкурентном рынке — процесс установления цены на товар в момент достижения равновесия спроса и предложения. Процедуры движения вверх-вниз спроса, предложения и цен определяются формулой: чем выше цена, тем меньше тех, кто готов заплатить ее за товар, т.е. меньше уровень спроса, и наоборот — чем ниже цена, тем больше число покупателей данного товара.
Существуют сложные теории, объясняющие механизм настройки, и поддержания равновесия этих трех элементов: цены, спроса и предложения. Доказательство имеющихся здесь закономерностей достигается в экономической теории с использованием эффекта дохода и эффекта замещения. Для объяснения происходящих при этом зависимостей также привлекаются понятия «высококачественные» и «низкокачественные» товары, потребительские качества которых диаметрально противоположны.