Объективная необходимость государственного регулирования рынка ценных бумаг обусловлена рядом обстоятельств:
- необходимостью нормативно-правового регулирования рынка ценных бумаг, чтобы обеспечить принцип его единства, а также единства режима и методов регулирования рынка на всей территории России;
- обеспечением жесткого контроля за соблюдением правовых норм ответственности участников рынка в случае их нарушения;
- требованием защиты интересов всех участников рынка ценных бумаг;
- обеспечением равенства всех участников рынка перед органами, осуществляющими его регулирование;
- соблюдением принципа гласности в области нормотворчества и обязательного участия профессиональных участников рынка в создании его нормативной правовой базы;
- стимулированием государством конкуренции на рынке ценных бумаг посредством недопустимости преференций или каких-либо льгот для отдельных его участников.
В Российской Федерации фондовый рынок регулируется рядом законодательных актов, указов Президента РФ, постановлениями Правительства РФ, к важнейшим из которых относятся: Гражданский кодекс РФ, Закон РФ «О рынке ценных бумаг» (1996 г.), Закон РФ «Об акционерных обществах» (1995 г.).
В целом эти законы считаются вполне соответствующими международным нормам права, регулирующим деятельность фондовых рынков и обращение ценных бумаг.
Государственная политика Правительства РФ на рынке ценных бумаг изложена в «Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации», утвержденной Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. № 1008.
Государство выполняет системообразующую функцию на рынке ценных бумаг, которая будет непрерывно видоизменяться в соответствии со стоящими перед ним задачами обеспечения национальных интересов. Государство создает систему регулирования рынка и должно обеспечивать защиту национальных интересов. В целом эта система должна развиваться в направлении большей детализации и ужесточения государственного контроля за деятельностью фондового рынка.
При этом государство выступает в качестве крупнейшего заемщика на рынке ценных бумаг и в силу этого оказывает прямое воздействие иа его количественные и качественные параметры. Одновременно оно является крупнейшим держателем ценных бумаг российских предприятий и выступает крупнейшим продавцом на рынке корпоративных ценных бумаг.